Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило долгосрочный рейтинг кредитоспособности МФК «МигКредит» на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

Аналитики агентства отмечают, что рейтинг обусловлен высокими оценками за достаточность собственных средств и рентабельность бизнеса, адекватным профилем фондирования и ликвидности, повышенной концентрацией кредитных рисков при приемлемом управлении портфелем, высоким уровнем организации бизнес-процессов и стратегического планирования, а также хорошими конкурентными позициями компании на микрофинансовом рынке.

Играем в высшей лиге

Агентство подчеркивает, что «МигКредит» исторически занимает высокие места в рэнкинге «Эксперт РА» как по размеру портфеля микрозаймов, так и по объемам выдачи. Поддержку рыночным позициям компании оказывают широкая клиентская база (более 178 тыс. активных заёмщиков на начало апреля 2022 года) и география деятельности (партнёрская сеть насчитывает более 50 тыс. точек продаж по всей России).

Компания продемонстрировала существенный прирост совокупных выдач за 2021 год (+65%, до 9,6 млрд руб.), при этом конкурентная борьба за качественных заемщиков и изменения в продуктовой линейке потребуют точечной настройки скоринговых систем, что может отразиться на динамике совокупных объемов выдач микрозаймов в текущем году.

Достаточный запас прочности

Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что «МигКредит» обладает значительными собственными средствами и демонстрирует высокие показатели рентабельности бизнеса. При этом агентство позитивно оценило текущую структуру собственных средств с преобладанием доли уставного капитала (74% на 1.04.2022).

«По состоянию на 1 апреля 2022 года, коэффициент автономии составил 40,7%, а значение норматива достаточности собственных средств (НМФК1) – 34,5%, что является высоким уровнем. Сопоставимые показатели достаточности капитала поддерживались компанией на протяжении последних 12 месяцев. Также отмечаются высокие значения рентабельности бизнеса (по ОСБУ RoE составляет 25,3%) при умеренно высоком соотношении операционных расходов к объемам выдаваемых микрозаймов (26,9%)», - говорится в пресс-релизе агентства.

Указанное соотношение, по мнению экспертов, обусловлено повышенными расходами на маркетинг в рамках масштабирования бизнеса компании преимущественно в 2021 году, а также процессом диджитализации операционной деятельности, который должен завершиться в текущем году.

Устойчивое положение «МигКредит» во многом гарантировано адекватным профилем фондирования и значительными объемами высоколиквидных активов. По состоянию на 1 апреля 2022 года, на счетах в банках находилось более 600 млн рублей, что в совокупности с высокой оборачиваемостью портфеля микрозаймов обеспечивает высокие показатели прогнозной ликвидности (более 260%).

Эксперты отмечают, что успешное размещение облигационного выпуска в июле 2021 года на 800 млн рублей и активное наращивание бизнеса увеличило долговую нагрузку на компанию. В то же время профиль фондирования оценивается как адекватный и характеризуется сбалансированностью источников (около 41% от валюты баланса - собственные средства, 28,4% - средства физлиц, около 20% - облигационные займы) и высокой диверсификацией на крупнейших кредиторах.

Стратегическое планирование как залог развития

По оценке аналитиков «Эксперт РА», «МигКредит» отличает высокий уровень организации бизнес-процессов и стратегического планирования. А показатель диджитализации и развития внутренней инфраструктуры соответствует лучшим практикам для микрофинансового рынка.

При этом регламентация корпоративного управления, квалификация большинства руководителей и их опыт работы на регулируемых рынках являются достаточными и адекватными, а проверку финансовой отчётности по МСФО выполняет компания со значительным опытом аудита финансовых организаций и высокой деловой репутацией.

Агентством также позитивно оценивается процесс трансформации структуры собственности «МигКредит», и, в частности, консолидация акций Migcredit Holdings Limited на структурах ключевого бенефициара в начале 2022 года.

Ставка на эффективность

По словам гендиректора «МигКредит» Артема Быкова, сохранение кредитного рейтинга со стабильным прогнозом от «Эксперт РА» является подтверждением устойчивого положения компании на микрофинансовом рынке и отражает позитивные тенденции в ее развитии в любой ситуации.

«Несмотря на сложные макроэкономические условия «МигКредит» продолжает уверенно идти вперед. Высокая ликвидность и доля собственных средств являются залогом стабильной работы компании и ее операционной безубыточности. 2022 год пройдет для нас под знаком повышения эффективности всех бизнес-процессов, расширения круга партнеров и улучшения экономики основных финансовых продуктов», - отметил топ-менеджер компании.

МФК «МигКредит» была основана в 2010 году и на текущий момент является одним из лидеров микрофинансового рынка по основным показателям бизнеса. За время своей работы компания выдала более 2,3 млн займов на общую сумму 50 млрд рублей.

В июне текущего года «МигКредит» в полном объеме выполнил свои обязательства перед инвесторами по первому выпуску корпоративных облигаций, которые были размещены в 2019 году на 447 млн рублей. В настоящее время в обращении находится второй выпуск облигаций на 800 млн рублей. Трехлетние ценные бумаги номинальной стоимостью 1000 рублей были размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов в июле 2021 года под 12,25% годовых

«МигКредит» стал единственной компанией на микрофинансовом рынке, которая получила сразу два кредитных рейтинга от аккредитованных Банком России агентств – АКРА и «Эксперт РА».

Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и на сегодняшний день является старейшим и крупнейшим российским рейтинговым агентством как по числу клиентов, так и по числу сотрудников.

«Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России. Рейтинги агентства входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам.

На 1 января 2022 года агентством поддерживается более 700 кредитных рейтингов, из них 449 рейтингов эмитентов и 334 рейтингов выпусков облигаций.